世界级短线杀手迈克尔·斯坦哈特的投资法则

世界级短线杀手迈克尔·斯坦哈特的投资法则

迈克尔·斯坦哈特,世界级短线杀手,避险基金教父,投资天才,华尔街历史上经营最成功的基金经理人之一。

与巴菲特不同,斯登哈德并不迷信长线投资,虽然他有时也会这样做。他立足于短线,认为10%、15%的收益积累起来要比囤积股票来日待涨要可靠的多。他觉得这种所谓的长期投资的收益是比较虚无的,"等到长期投资的股票赚到钱以后,短线上获利金钱已经摆在那里一年了"。基于这种理论,他把从117元启动的IBM股票在132元就获利了结了,同时在该价位做空,股价下跌到120元时平仓。斯登哈德承认IBM股票的确可以获得长线利润,但他不只是在那里等待股票涨到自己的价位,他做的更多也得到了更多。

斯登哈德喜欢短线,他对方向性的判断异常的准确,当他得知利率有可能下调时,便毫不犹豫买入了债券 。为了在第一时间知道信息,他每年花3500万美圆购买华尔街上所有的资料。经管如此,他从不夸大短线操作的效用,他希望各种短线技巧不要被炒得过热,他还希望人们可以在短线被夸大其词时重新关注长线趋势。

做多和做空

斯登哈德善于做多,更善于做空。在一段时间内,他的基金一直在做空,但获得30%到40%的收益率。做空意味着更大的勇气,做多至多会损失100%,而做空会损失的更多(他曾在19元对佳能做空,可最后股票涨到了46元),所以做空需要更好的技巧和更敏锐的观察力。斯登哈德做多时倾向于选择那些市盈率低但是股性呆滞的股票,而做空时则选择最有名的最热门的股票。1972年,他卖空波拉罗得、静电产业和雅芳实业,1973年他又卖空考夫曼和布罗德公司的股票,所有这些他都大获成功。斯登哈德是那样的睿智,以至于经常同时做多和做空,结果都赚了钱。

迈克尔·斯坦哈特的投资6原则

犯错要尽早

下了决定立即实施,并不停地校正该决策。

永远做你喜欢地事来营生

走这样的路,你的执著才能够确保长期成功的幸福感,而非短暂投机后的空虚。

保持相对机敏

要随时研究可能带来财富的一切领域,要比别人更早感知大势的变化。

即使信息不充分也要尽量做恰当的决定

许多信息都是无用的,关键是,怎么把握现有的信息,把焦点集中到最重要的问题上。

永远相信你的直觉

经验是一种财富,不得不承认,直觉也是经验的累积,关键是如何在直觉和经验间取得平衡。

不做小投资

人的时间和精力有限,冒险投资的时候,要确保回报足以补偿支出。

责任编辑:股票知道网

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