全面理解“大R”的真正要义



全面理解“大R”的真正要义-我读《通向金融王国的自由之路》体会
兼捧金融悖论的著名论帖

首先感谢金融悖论老大的这篇高论,这可算是长阳关于《通》书的名帖,对于该书的讨论,扩大该书的影响功不可没。我个人是极力推崇老范的《通向金融王国的自由之路》这本书的,我觉得把它说成是系统交易者的圣经也不为过。我曾经写过一篇读书体会,就是承蒙金融悖论兄认为还不错的那篇。主要是关于如何理顺思路,把自己放到一个能够进行系统研究的位置上来的话题。本来还应有第二,第三点体会,但由于其它原因后来也没兴趣继续写下去了。

关于大R的确是老范的发明,但如果让专利局来发证书一定是发“实用新型”的证书。因为其本质遵循的还是“截短亏损,滚动利润”的思路。最近长阳讨论热烈的《交易圈的幽灵》一书,核心的规则1和规则2,也是围绕这条古老的华尔街格言展开的。我们读到的国外有关市场高手或市场大师一类的访谈录回忆录中,绝大多数都可归纳为这一类的交易思路。这是一条大路。大路是为平常人而设,天才奇才是不用走的。【交易之路www.gupiaozhidao.com 收集整理】

在实际交易中,高胜率和大R都可能成功,各有利弊各有条件各有春秋。无所谓“忽悠”的问题。金融悖论兄主张高胜率这一点都不错,因为你的实战经验也许证明了这是一条成功之路。但悖论兄对大R的理解和认识是非常片面的。理论上“R”是指交易时所承受的初始风险。实际交易中“大R”是指获利交易结果相对于亏损交易结果的倍率。它不是指一次交易的期望值而是一个长期交易的统计平均数。是长期遵循一种交易策略的一致性结果,是实实在在的检测报告或交割单。决不是什么“水中捞月、画饼充饥”。这方面的例子实在太多,网上就有公开演示的交易实例这在有些论坛叫“裸奔”。这一点对有相当交易研究功底的金融悖论兄来说不会不知道。

对大R的追求,一般以长线策略为多。而长线交易所捕捉的大的走势并不常见。这也是悖论兄排斥大R的主要理由。遗憾的是这一点完全站不住脚。如果真正理解了大R的概念,就决不会仅仅把它局限为“长线交易”。长线短线当日交易,周线日线5分钟线都可以运用“大R”的理念获利。谁说“也许一年都是那种毫无起色的震荡行情,”就一定无“大R”特征的市场波动?!以周线的眼光看也许如此,那么用日线看如何?用分时线看一看,例如用5分钟线看一看又会怎样?有大R的机会吗?“可遇不可求”吗?完全不是啊。看日线是盘整走势,看5分钟线也许就是一段不错的趋势。这是好的理念在时间结构上的融合。再提一个问题,价格波动的真实性是唯一的,但我们看到的描述价格的图表,例如K线图,是唯一的吗?如果不是唯一的,那就不是完全真实的。这对我们的交易策略和交易结果的影响实在不可忽略。你是否仔细深入地想过这样的问题?任何人只要下功夫去研究就会发现,其实“大R”随处可见比比皆是。只是你视而不见,不去利用或不会利用罢了。

再说悖论兄的观点,“应该这样告诉市场参与者:首先,一定要以“短线”(或1R)方式学会在市场中生存,为此必须经过必要数量的专心操作和反思。这是能“进阶”运用“大R”方法发达的前提。”我不否认“经过必要数量的专心操作和反思”对于交易的好处,但这不是短线的专利,做任何交易都该如此。但似乎不经过短线方式学会在市场中生存就不具备运用大R获利的“资格”。这也太有点武断了。尽管我个人的交易之路大体上是这样走过来的,但不见得大多数人都必须这样走。老范没有设这样的门槛,我以为这正是老范的高明之处,不见得单纯就是为了卖书吧。可以这样理解,学会了“截短亏损”就可以在市场生存,而进一步发展就看你走哪条路了。靠“滚动利润”,靠捕捉“大R”的机会是一条成功之路。有丰富的交易经验和良好的直觉也完全可以用高胜率取胜,这样的例子也有,国内的波涛先生就是主张高胜率的。我把他们归于天才奇才一类,一般人可望而不可及。对于系统交易者来说,搞一个既有高成功率又有大R的系统是一件梦寐以求的事。但有一点交易经验的人都知道,期望马儿好马儿又不吃草是不太现实的。这是现实的无奈,也是交易市场的本质特征所决定的。

退一步说,即使是搞一个长期有效(注意:是长期有效,多品种有效,不是只针对一两个品种三五个月的行情)的高胜率的系统也会很难。因为这样的系统无须经历人性的考炼,一贯正确的东西人人喜欢,而市场老人一定不会喜欢。他一定不会让这样的圣杯系统长期存在。追求高胜率系统的人也一定会被高胜率的不稳定所累。而靠直觉交易的人就没有这个限制,这就是人脑的优越性。但修练这样的功夫不是一年两年的事,更不是人人可为。【交易之路www.gupiaozhidao.com 收集整理】

我想这也许是老范不主张高胜率的现实原因所在。追求大R,忍受较低的成功率以获得长期回报的方法之所以能够一直存在,其最大的奥秘就在于他不被绝大多数人所认可,他严重违反人性中回避风险追求正确的天赋。用幽灵的话来说就是:“人的本能常常与交易技术相悖”。众所周知,理念无法直接交易。爱因斯坦的家里造不出原子弹。对一个交易者来说,好的理念要取得好的交易结果,还必须完善很多环节,还要付出极大的努力,还有漫长的心路要走。老范的《通》书比较详细地解析了这些环节的要害,他归纳为成功交易的6大关键要素。如果你自认为不是天才奇才,即使不推崇系统交易的方法,也可以仔细看一看这本写给平常人的书,相信会有好的收获。这篇短文既是对金融悖论兄的名帖的追捧,也可以作为我读《通向金融王国的自由之路》这本书的第二点体会。那就是:全面理解“大R”的真正要义”。

责任编辑:股票知道网

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